低利率时代的应对策略与保险产品的价值

一、当前金融环境分析

1. 国债利息与增值税：

• 国债等债券利息恢复征收增值税，债市免税时代终结。

• 美国联邦政府每年支付的国债利息高达1.11万亿美元，超过国防开支。若不降息，债务负担将进一步加剧。美联储若开启降息，将缓解美国财政压力，同时为中国货币政策（如下调LPR或存款准备金率）提供更多操作空间。

2. 利率下行趋势：

• 2020年以来，利率多次下调，20年期利率1.98%，30年期1.88%，国债收益倒挂。

• 2025年4月24日首发特别国债，5年期利率1.45%。

• 低利率时代加速到来，一年期以上存款利率正式进入“0”字头时代。

二、利率下行周期中的应对策略

1. 拉长周期，锁定当前收益：

• 在利率下行周期中，锁定当前较高的利率是关键策略。

• 通过长期投资工具，如增额终身寿险、年金险等，锁定当前的高利率，确保未来的收益。

2. 认知升级：

• 从“劳动时间变现”到“认知变现”，通过税务筹划节省的20%税费相当于多工作3个月的收入。

• 优化投资组合，提升认知水平，选择适合的金融工具。

3. 工具矩阵：

• 基础层：增额终身寿（锁定2.0%复利）。

• 进阶层：QDII基金（捕捉海外高息机会）。

• 高阶层：家族信托（资产隔离+代际传承）。

4. 保险产品的价值：

• 分红险：满足“既、又、还”的需求，经济波动中提供确定的固收利益和浮动的红利利益。

• 投资对比：100万投资10年，股票市场波动大，而2.5%的固定收益产品（如分红险）可实现稳健增值。

• 历史重现：保险产品再次面临换代，预定利率下调，2024年同期产品大调整。

三、保险产品预定利率下调

1. 普通型产品：

• 8月31日：预定利率从2.5%降至2.0%。

• 9月30日：预定利率从2.0%降至1.5%。

2. 分红型产品：

• 9月30日：预定利率从2.0%降至1.5%。

3. 万能型产品：

• 保底利率从1.5%降至1.0%。

4. 监管政策：

• 国家金融监督管理总局《关于健全人身保险产品定价机制的通知》。

• 保险业协会：当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%。

• 新一轮保险预定利率调降启幕：合资公司同方全球人寿新产品预定利率已从2%下调50BP至1.5%。

四、低利率时代的投资损失与锁利策略

1. 降息带来的损失：

• 2015年：100万×4%×5年 = 200,000元。

• 2020年：100万×2.75%×5年 = 137,500元。

• 2024年：100万×1.8%×5年 = 90,000元。

• 2025年：100万×1.3%×5年 = 65,000元。

• 每存5年，累计亏损135,000元。

2. 锁利策略：

• 锁住本金，锁住利率，锁住未来的投资机会。

• 通过购买预定利率较高的保险产品，如增额终身寿险和年金险，锁定当前的高利率，确保未来的收益。

五、总结

在低利率时代，锁定当前的高利率是关键策略。通过增额终身寿险、年金险等长期投资工具，可以确保未来的收益。同时，优化投资组合，提升认知水平，选择适合的金融工具，如QDII基金和家族信托，可以进一步提升资产的稳健性和传承性。保险产品的预定利率下调，进一步凸显了当前锁定高利率的重要性。建议客户抓住最后的机会，锁定当前的高利率，为未来创造更多的价值。

建议

1. 客户教育：通过线上线下活动，教育客户理解低利率时代的风险和锁利策略的重要性。

2. 产品推荐：重点推荐增额终身寿险和年金险，帮助客户锁定当前的高利率。

3. 专业服务：提供专业的税务筹划和投资建议，帮助客户优化资产配置。