专业·精进·利他从“房产时代”到“金融时代”没有保险兜底，一切都是在瞎忙！中国家庭127万亿资产或将从楼市转入金融产品PART 01众所周知，过去十几年是国内房地产发展的黄金时期。房子作为大类资产，成为了居民财富增值的保证。近几年，在“房住不炒”的政策引导下，房产在财富中的贡献度正在下降。种种现象显示，中国居民资产配置正逐步从房地产等实物资产，转向金融资产。知名财经作家吴晓波也曾在2021年终秀演讲中预测过，2022年会继续推进——新中产的家庭资产配置从实物资产大规模流向金融资产。

1. 从“房产时代”走入“金融时代”据彭博社报道，中信里昂证券预计，随着中国的房地产市场恶化，中国家庭未来九年将把127万亿元人民币（18万亿美元）资金转入金融产品。中信里昂证券中国金融研究部主管范海烁估计，到2030年，房地产在中国家庭资产配置中的占比将从2021年的37%下降至26%。相比之下，共同基金、理财产品和保险等投资资金在此期间的占比将从13%上升至21%。1.从“房产时代”走入“金融时代”目前中国房价涨势趋缓、加杠杆趋难，可能将降低不动产的吸引力。中金公司研究部基于人口年龄结构做的估算显示，预测未来五年居民资产中不动产占比可能降低10个百分点左右。 2.中国家庭不动产配置比例可能已经见顶发达国家的经验对我们有何启示？PART 02我们现在走的大多是发达国家已经走过的路，那么参考发达国家的经验，我们可以学到什么呢？跨国比较显示，人均GDP较高的国家其居民配置不动产的比例往往较低。居民在金融资产中，配置股票资产即风险资产的比例比较高。

如果对同一国家不同群体做类似分析，会发现同一国家不同收入和净资产水平的群体与不动产配置比例负相关。我国居民资产配置结构仍然比较保守，主要呈现出两大特点：对房地产很有“好感”，对金融风险资产有些“畏惧”。中国居民资产配置中，房产配置比例仍然占大头。据吴晓波团队调查显示：北京、上海的千万资产家庭，住房资产在中产家庭资产中的占比接近50%。在金融资产配置中，近一半是现金存款，在股票基金等风险资产的比例也远低于发达国家，整体风险偏好较低，多元资产配置还有提升空间。相比较而言，在经济更发达的国家，家庭资产配置风险偏好更高。美国家庭资产配置中，股票占比33.1%，保险和养老占比32.6%，现金和存款13.5%……

日本家庭有超过半数资金放在现金和储蓄类资产里，保险和养老金占26.8%；股票投资占9.5%；信托占5.2%……综上，发达国家的家庭资产配置更加分散，并且在保险和股票上的投入更多，“均衡配置”是家庭资产配置的必修课。保险是家庭资产配置的基石没有保险兜底一切都是瞎忙PART 03当今世界，正处于百年未有之大变局中。从宏观来看，全球经济形势尚不明朗，面临下行风险；从微观来看，市场环境的变化推动着人们财富管理习惯的转变，客户需求出现了新的趋势变化。一方面，社会经济的飞速发展使国人积累了可观财富，孕育了庞大的财富规划与管理需求；另一方面，伴随市场环境的转变，国人在资产配置结构上逐渐趋向求稳的心理，对稳定和安全性的追求日益高涨。在激荡的“淘金”年代过后，“稳”，应该成为每个家庭资产配置所必须考虑的重要因素，尤其是在疫情肆虐的今天。资管新规和利率下行的新背景下，兼具安全性、收益性、稳定性等的财富管理工具中，银行理财已经因资管新规被排除在外。

保险，几乎是唯一一个能满足以上三点的财富管理工具。吴晓波在一次采访中就说过：保险是中产家庭资产配置的基石部分，如果一个家庭没有人寿保险的话，几乎不是一个现代家庭。财富管理最重要的特征就是确定性，确定财富安全，确定财富升值，确定财富运用，确定财富分配，确定财富不受婚变和纠纷的影响，保险的功能正是把这些确定变成了一定。这几年，越来越多的中国富豪，投保年缴费千万甚至上亿以上的大额保单并不是什么新鲜事了。