今年以来全球各经济体央行纷纷掀起了降息潮，20 国集团中有一半都下调了政策利率。目前金砖五国中有四个经济体都下调了政策利率，只有中国还没有降息举措。 而降息的背后是全球经济增速的新一轮放缓。全球经济为何持续走低，过去十几年中国是全球经济增量需求最主要的来源。经济要有增长，很大程度上依赖于哪些经济体能够提供增量 的需求。在 2000 年之前，美国对全球增量需求的贡献最大。但中国加 入 WTO 以后，逐渐超过美国，成为全球增量需求的第一大来源。最近 十几年里，全球 1/3 左右的经济增长都是由我国贡献的。

中国影响全球经济的主要原因，1.过去十年我国人口要素端的变化决定了经济潜在增速不断下行，而房地产和基建刺激成为主导短期经济走势的关键变量，刺激增强时经济相对稳定，刺激减弱时经济走弱。2.我国面临人口老龄化、贫富差距较大等问题， 随着我国增量需求转弱，短期内很难找到其它需求来弥补缺口，全球经济或同我国经济一起逐步走低。 布阵考虑的是进攻和防守，资产配置考虑的是风险和收益；2、足球队的人数是恒定的，配置中资产总数也是固定的；3、不同位置，功能不同，目标都是实现既定的目标，备注：假设我们把金融类的产品比作一支足球队，那打前锋的产品就是股权和衍生品，他们有较高收益的同时也具备了较高的风险，在这支球队中扮演的是一个冲锋的角色，其次站在中场的是基金、股票、信托和外汇四大将。这些产品在球队里都属于比较激进的角色，能进球得分，能换取高收益。但如果一旦失手，冲破我们的底线我们也可能会面临丢分。也就是在高收益的同时，也具备高风险。那所以站在后方的国债、保险、大额存单和银行理财，就是我们的防御型选手，协同我们球队的守门员，守住底线的黄金。他们是来做资产的保值来守住你的财富守住你的底线。

那这一张图是想告诉大家两个不可，第一个不可，每个金融产品他的位置是不可互相比较的。因为他们在球场上的作用发挥是不一样的。第二个不可，每个金融产品的位置都是必不可少的。所以一支足球队你不可能把它场上的球员全部配成守门员也不可能全部都配成前锋。家庭资产的配置也是如此。理财中，关键是安全性，流动性，收益性的平衡。长期产品重点是安全，但是也需要流动和收益。年金保险产品不仅安全可靠，而且通过不断给付的年金，形成了产品的流动性，另外还可以通过保单贷款增加产品资金的流动性，避免一是急需资金而显得捉襟见肘。

按照联合国定义，当一个国家或地区65岁及以上人口占比超过7%时，意味着进入老龄化社会；达到14%，为深度老龄化；超过20%，则进入超老龄化社会。据国家统计局数据，2018 年，我国65周岁及以上人口达到 1.6亿人，占总人口的 11.9%。世界银行 2018 年公布的一份报告预计，到 2027 年，我国 65 周岁及以上人口的比例将从 2002 年的 7% 上升到 14%，进入深度老龄化社会。2019年4月10日，《中国养老金精算报告2019-2050》发布。中国社科院预测，到2035年，养老保险基金结余将耗尽。2019年，平均2个多缴费者赡养1个离退休者，到2050年，几乎是1个缴费者赡养1个离退休者。备注：1.意味着与过去相比，80后退休的生存期更长，所需的养老费用也就更多。预测：80后退休养老夫妻二人光吃饭就要花掉200多万，2.1/3以上80后有不健康生活习惯，睡眠不足、三餐不规律、不健康饮食、喝酒喝吸烟。其中睡眠不足问题最为突出。3.主要表现在，一是职业保障少，上一代人大多享受着国家分配的工作和福利，社保保障额度也相对较高，如分配福利房。二是延迟退休已成为大势所趋。4.上有老下有小——父母或将退休，收入减少，支出加大；子女尚小，成长过程费用高；自己难有储蓄，消费习惯不佳。5.计划生育政策后，80后无法寄希望于养儿防老，并且未来社会养老压力远远高于现在。6.大多数80后非高收入人群，但消费并不低——家庭生活，父母赡养，子女教育等必要支出。结合不良的消费习惯，导致入不敷出，长期沦为各种“债奴”。