分红型保险产品的定义开发背景解析01分红型保险产品的定义02为什么选择分红型保险分红险的定义分红保险指保险公司将其分红业务实际经营成果优于评估假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。它是一种既提供确定的基本利益保证，同时又让保单持有人参与保险公司分红业务经营成果分配的新型寿险产品。终身寿险、两全保险或年金保险的形式。保险公司不得将其他产品形式设计为分红保险。分红险的形式分红保险可以采取1.1 分红险的定义按照设计类型分类普通型分红型万能型投资连结型指保险合同成立时保险费和保单利益都确定的保险产品指保险公司将其实际经营成果优于评估假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品指具有保险保障功能并为被保险人设立保底收益账户的保险产品指具有保险保障功能并至少为被保险人设立一个投资账户、且该投资账户拥有一定资产价值的保险产品新型产品。

1.1 分红险的定义普通型保险利益全保证，不存在任何非保证成分账户型产品，有约定的保证结算利率、实际结算利率，相对透明万能型账户型产品，账户挂钩某一投资策略或基金，收益全部非保证收益时间保证收益分红型包含保证的现金价值与非保证红利的派发投连险收益时间收益保证收益预期收益分红保单早在18世纪就已经出现；1762年，大名鼎鼎的公平人寿保险公司（The EquitableLife Assurance Society）在伦敦成立。历史上第一位精算师威廉·摩根（William Morgan）在对公平人寿的业务进行精算评估后发现，公平人寿早先对投保人收取的保费有些高，导致公司在经营业务中产生了较大的盈余（Surplus，可以理解为公司未来可以赚取的利润）。威廉·摩根认为，保险公司赚取这么多的利润对投保?是不公平的，因此就尝试运用了多种方法将保险公司经营利润的?

部分“返还”给保单持有人，其中就包括?套“复归红利系统”（Reversionary Bonus System），也就是我们今天所说的“英式分红”。分红险的“初心”：与保单持有人分享经营利润1.2 分红险的起源1.3 分红险的特点预定附加费用率预定发生率预定利率目前保险产品采用“三元素法”定价；简单来讲，因长期保险产品多为均衡费率，预定利率是给客户支付资金使用成本的利率；预定发生率是身故、重疾等风险的发生概率；销售费用可理解为变动费用，与业务量成正比，管理费用可理解为固定费用，若业务量大可摊薄；三个率值是在产品定价时预先设定的假设，实际的投资收益率、风险发生率和费用率和预定值会有差距，就产生了利差、死差和费差的损益。

1.2 分红险的特点保险公司是一家经营风险的公司，然而风险最大的特性就是“不确定性”；对于超长期的保险产品而言，保险公司很难准确地预判未来的风险，导致保险公司在经营普通型人身险产品时，很可能会出现承保亏损或承保大幅盈利的情况。1.3 分红险的特点分红险，对于保险公司而言，可以减少自身所承担的风险，令公司的经营结果更加平稳，不会大起大落，相当于客户与保险公司“共担风险”；对于客户而言，分红险也更加公平、合理，令客户有机会获取更高的潜在收益，相当于客户与保险公司“共享利润”，实现“双赢”。

01分红型保险产品的定义为什么选择分红型保险市场趋势政府负债情况人口老龄化程度经济增速社会资金供给量从全球来看，利率长期下行（中间可能有波动，但整体趋势向下）2.1 全球利率下行，产品转型是必然趋势数据来源：中金公司研究报告2.1 全球利率下行，产品转型是必然趋势2.1 全球利率下行，产品转型是必然趋势美国年金险的占比最高，年金险中变额年金占比高于固定年金；日本变额保险产品在新单中的占比从2013年的0.9%提高至2021年的12.4%，而具有刚兑属性的两全险占比由7.9%下降至3.2%；香港分红型产品占比过半数。数据来源：LIAJ数据来源：ACLI, LIMRA2.1 全球利率下行，产品转型是必然趋势2.2 产品转型背后的原因，资产负债匹配。