从利率下行看保险理财 ，1980年~2010年，30年间十年期国债收益率持续下降，从1980年高达16%一直下降到2.63%，最新数据，2020年12月,十年期国债收益率为3.2%中国首次发行负利率主权债券；在国际上被疯抢，订单规模达到发行量的4.5倍；1998年12月—2016年10月，18年间只有2007/12 — 2008/09的基准利率高 于4%，从2015年10月份开始1.5%的基准利率一直延续至今。30岁客户，持有资金50万，一直做短期滚存；当前短期滚存收益4%，假设20年后短期滚存收益降低到1%近20年平均年化收益：（4%+1%）/2=2.5%20年后资金增值到=50万（1+2.5%） ^20=81.9万20年之后客户才50岁，肯定还需要继续管理财富， 假定之后又继续短期滚存了 30 年，利率?直保 持 1%；那么50年后客户资产增值到=81.9（1+1%）^30=110.4 万假如现在换?种方式，换? 个?期锁定的方式，比方说锁定 3.5%的利率，咱们可以算?下，50 年后客户这50万的本金将增值到=50(1+3.5%)^50=279.2 万两种投资方式出现收益差值：110.4-279.2=-168.8 万。