分红险：低利时代的财富守护者

在当今低利率时代，寻找一种既能保障资金安全，又能实现资产增值的理财工具，成为众多投资者的迫切需求。分红险作为一种兼具保障与理财功能的保险产品，凭借其独特的优势和功能，成为财富管理领域的一颗璀璨明珠。

分红险的核心优势

核心优势一：平衡安全与增值的双引擎

在投资领域，安全与增值往往被视为一对矛盾体。然而，分红险却巧妙地将两者融合，形成了独特的双引擎模式。

保底收益筑牢安全底线

分红险的保底收益部分由合同明确约定，不受市场利率波动影响。预定利率通常在1.75%左右，这一利率一旦锁定，便终身有效。这意味着，无论市场利率如何下行，投保人的基本收益都能得到保障。例如，在2020-2023年期间，尽管市场利率持续走低，但分红险产品的客户收益率均高于银行理财产品。据“13精”统计，2022年和2023年近4万只存续的银行理财产品，加权收益率仅为2.5%，甚至某一年度的收益率低于10年期国债收益率。而分红险凭借其锁定利率的优势，成功阻断了利率下行带来的利益损失。

分红机制捕捉市场红利

分红险的分红机制是其增值的关键。保险公司将实际经营成果优于定价假设的盈余（主要来自利差、死差、费差）按不低于70%的比例分配给客户。在低利率环境下，险企通过投资高股息股票、基建项目等资产，仍可实现超额收益。以某款分红险产品为例，其在2019-2025年的年度保单整体收益率分别为5.1%、5.1%、5.3%、5.0%、4.6%、3.2%和3.1%，7年平均保单年度整体收益率达到4.5%。这一收益率不仅远超传统险（2.5%），也显著高于当前5年定期存款（约1.3%）。分红险的浮动收益部分可随经济增长动态调整，长期持有能有效抵御通胀侵蚀。以一款预定利率2%、红利实现率70%的产品为例，其实际年化收益率可达3.05%，显著高于传统固收产品。

平滑机制熨平周期波动

分红险的平滑机制是其稳健性的又一保障。保险公司通过“分红特别储备”账户，在投资收益较好年份留存部分盈余，用于在市场低迷时维持分红水平。这种机制使分红险在经济下行期仍能保持相对稳定的收益。每年的分红实现率不仅反映了当时的投资市场环境，也是投资市场和监管环境变化的“温度计”。即使在市场环境不佳时，分红险的保单整体收益率仍能保持在较高水平，凸显了其稳健性。

核心优势二：参与普通人难以触及的优质资产

分红险不仅是一种理财工具，更是一种参与国家经济建设的途径。通过投保分红险，客户可以间接投资于保险公司专享的大型基建、事关国运的重点领域等高门槛项目，这些项目通常是个人投资者极难直接参与的。

国家政策支持险资入市

2025年，国家出台了一系列政策，鼓励险资入市，拓宽险企投资渠道。1月，国务院发布《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》，强调发展壮大长期资本、耐心资本，引导保险资金等长期资本出资。六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，引导大型国有保险公司增加A股投资规模。证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，推动完善保险资金权益投资监管制度。这些政策为险企投资提供了广阔的空间。

提升权益类资产配置比例

在政策支持下，险企的权益类资产配置比例不断提升。2025年4月，金融监管总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，明确将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5%。这意味着险企可以配置更多权益类资产，获取更高浮动利益。例如，新增保费30%可投资A股，保险公司权益类资产配置比例上限也有所提升。这种配置不仅有助于险企实现更高的投资收益，也为客户带来了更多的分红机会。

险资投资黄金试点

部分险企还开展了险资投资黄金试点。黄金具有天然的避险属性，将其纳入保险资产管理组合，符合保险资金长期稳健投资需求，是保险资金投资配置的压舱石。通过这种多元化的投资组合，险企能够更好地应对市场波动，为客户提供更稳定的收益。

核心优势三：抵消低预定利率带来的利益下降

在低利率环境下，分红险的预定利率虽然有所下调，但通过分红机制，其整体利益并未下降。相反，分红险通过调整分红水平，抵消了低预定利率带来的影响。

分红水平动态调整

分红险的分红水平由预定利率和浮动收益率组成。尽管预定利率有所下降，但浮动收益率却有所提高。例如，某款分红险产品在2026年的预定利率为1.75%，但红利实现率达到106%，实际分红收益率为1.30%。这意味着，即使预定利率下降，客户的整体收益仍能保持在较高水平。

分红基数增大

分红险的分红基数不是现价，而是责任准备金。预定利率下降，责任准备金反而更高。在保障责任和发生率一致的情况下，评估利率越低，准备金就越高。例如，40岁男性身故/全残保障金额为100万，在不同的评估利率下需要不同的准备金。这意味着，相同分红利率下，参与分红的基数越大，获得的分红金额就越多，保单整体收益也就越高。

分红险的功能

全生命周期的财富解决方案

分红险不仅是一种理财工具，更是一种全生命周期的财富解决方案。它涵盖了养老筹资、教育金储备、家庭资产保值增值以及财富传承等多个方面。

养老筹资工具

随着人口老龄化的加剧，养老问题成为社会关注的焦点。分红险作为一种养老筹资工具，能够为投保人提供稳定的现金流。通过每年的分红收益，投保人可以在退休后获得额外的收入，提高生活质量。例如，某款分红年金产品，投保人在退休后每年可领取一定金额的年金，这些年金不仅包括保底收益，还包括分红收益，为投保人的养老生活提供了有力保障。

教育金储备工具

教育金储备是每个家庭的重要任务。分红险可以通过定期分红，为子女的教育提供资金支持。例如，某款分红增额产品，投保人可以将每年的分红收益积累起来，用于支付子女的教育费用。这种积累方式不仅安全可靠，还能实现资产的增值。

家庭资产保值增值工具

在低利率时代，家庭资产的保值增值成为投资者关注的焦点。分红险通过锁定利率、复利增值和红利共享，帮助家庭资产实现稳健增长。例如，某款分红险产品，投保人每年可以获得一定的分红收益，这些收益可以继续投资，实现复利增值。长期来看，家庭资产不仅能够抵御通胀侵蚀，还能实现显著增长。

财富传承定向安排

财富传承是高净值家庭的重要需求。分红险可以通过指定受益人的方式，实现财富的定向传承。例如，某款分红年金产品，投保人可以指定子女为受益人，确保财富能够顺利传承给下一代。这种传承方式不仅安全可靠，还能避免遗产纠纷。

加速增值功能

分红险不仅能够提供稳定的收益，还具有加速增值的功能。通过年年分红进万能账户或交清增额，投保人可以实现财富的二次增值。

年年分红进万能账户

万能账户是一种具有灵活性和增值潜力的投资工具。分红险的年年分红可以进入万能账户，继续实现二次增值。例如，某款分红险产品，投保人每年获得的分红收益可以进入万能账户，按照万能账户的结算利率继续增值。这种二次增值方式可以显著提高财富的增长速度。

年年分红交清增额

交清增额是分红险的另一种增值方式。投保人可以将每年的分红收益用于交清增额，增加保单的现金价值和保额。例如，某款分红险产品，投保人每年获得的分红收益可以用于交清增额，增加保单的现金价值和保额。这种增加不仅提升了保单的保障功能，还能为投保人带来更多的分红收益。

分红领取灵活，提升客户获得感

分红险的分红领取方式灵活多样，能够满足不同客户的需求。投保人可以根据自己的实际情况，选择领取红利的方式，提升客户获得感。

领取红利，交保费

投保人可以将每年的分红收益用于交纳保费。这种方式不仅可以减轻投保人的经济负担，还能确保保单的持续有效。例如，某款分红险产品，投保人每年获得的分红收益可以用于交

纳保费，确保保单在投保人经济困难时仍能继续生效。

领取红利，做支出

投保人可以将每年的分红收益用于日常支出。这种方式能够为投保人提供额外的现金流，提高生活质量。例如，投保人可以将分红收益用于旅游、购物等消费活动，增加生活的幸福感。

领取红利，当收益

投保人可以将每年的分红收益视为一种额外的收益。这种方式能够为投保人带来更多的财富积累，实现财富的稳健增长。例如，投保人可以将分红收益存入银行或投资于其他理财产品，实现财富的二次增值。

分红险的购买理由

机构投资，专业投资赋能

分红险背后是专业的保险公司进行投资管理。保险公司拥有专业的投资团队和丰富的投资经验，能够根据市场变化灵活调整投资组合。这种专业的投资赋能，为分红险的稳健增值提供了有力保障。

安全保底，规避资金风险

分红险的保底收益部分由合同明确约定，不受市场利率波动影响。预定利率通常在1.75%左右，这一利率一旦锁定，便终身有效。这意味着，无论市场利率如何下行，投保人的基本收益都能得到保障，有效规避了资金风险。

长期稳健，国家监管严格

分红险作为一种金融产品，受到国家严格监管。国家通过制定相关政策和法规，确保分红险市场的健康发展。这种严格的监管机制，为投保人的资金安全提供了有力保障。

政策鼓励，参与国家建设

国家出台了一系列政策，鼓励险资入市，拓宽险企投资渠道。通过投保分红险，客户可以间接投资于保险公司专享的大型基建、事关国运的重点领域等高门槛项目，为国家经济建设贡献力量。

保险保障，保全生命周期

分红险不仅是一种理财工具，更是一种保险保障。它能够为投保人提供全方位的保障，涵盖身故、全残等风险。这种保险保障，能够确保投保人在面临意外风险时，家庭经济不受影响，保全生命周期。

穿越周期，低通胀财增长

在利率下行、不确定性成为常态的今天，分红险提供了一套“防守反击”的机制：锁定利率+复利增值+刚性兑付+红利共享。这种机制能够帮助投保人穿越经济周期，实现财富的长期、稳健增长，有效抵御通胀侵蚀。

结语

在低利率时代，分红险凭借其独特的三大核心优势和丰富的功能，成为一种理想的财富管理工具。它不仅能够为投保人提供安全、稳健的收益，还能够参与国家经济建设，实现财富的长期增值。通过投保分红险，投资者可以在复杂多变的经济环境中，实现财富的稳健增长，为家庭的未来提供坚实的保障。