利率持续下行时代的家庭财富保卫战：年金险成为理财关键

近年来，全球经济增长放缓，国内利率持续走低，居民财富管理面临严峻挑战。数据显示，一年期存款利率从2020年6月的4.0%降至2025年5月的1.3%，甚至跌破1%，而福州等城市的房价近四年跌幅高达41%，二手房均价跌回2016年水平。与此同时，银行理财打破刚兑，楼市投资风险加剧，居民财富如何保值增值成为关键问题。

在这样的经济环境下，安全稳健的理财方式成为首选，而年金险凭借其长期稳定、抵御通胀、锁定利率等优势，成为家庭资产配置的重要工具。

 

一、利率下行趋势不可逆，财富缩水风险加剧

1. 存款利率持续走低，财富增值乏力

2020年6月，一年期存款利率尚在4.0%，但2025年5月已降至1.3%，甚至跌破1%。这意味着，如果仅依靠银行存款，财富的实际购买力将因通胀而不断缩水。

2. 楼市投资风险加大，房产不再是稳赚资产

过去，房地产被视为最稳妥的投资方式之一，但近年来，部分城市房价大幅回落。以福州为例，近四年房价跌幅高达41%，二手房价格甚至跌回2016年水平。楼市投资的不确定性增加，使得家庭资产配置需要寻找更稳健的替代方案。

3. 银行理财打破刚兑，安全资产稀缺

随着资管新规落地，银行理财不再保本保息，投资者需自行承担风险。在经济下行周期，市场波动加大，高收益往往伴随高风险，普通家庭难以承受本金损失。

 

二、经济下行周期，家庭理财的三大核心挑战

1. 难以抵御通货膨胀

低利率环境下，存款和低风险理财的收益率难以跑赢通胀，财富实际购买力持续下降。

2. 投资风险加剧，优质资产稀缺

股市波动大，P2P暴雷频发，信托违约增加，普通投资者缺乏安全的投资渠道。

3. 长寿风险：百岁人生时代，养老成本激增

随着医疗进步，人均寿命延长，但养老金替代率不足，仅靠社保难以维持退休后的生活质量。

 

三、年金险：利率下行时代的财富“安全垫”

面对利率下行、投资风险加大、长寿风险加剧的现状，年金险成为家庭理财的重要选择，其核心优势包括：

1. 锁定长期利率，抵御下行风险

年金险的收益在投保时即确定，不受市场利率波动影响。例如，当前市场利率1.3%，但部分年金险仍能提供3%-4%的长期复利收益，有效对冲利率下行风险。

2. 安全稳健，刚性兑付

年金险受《保险法》保护，保险公司即便破产，保单也会由其他机构接管，确保兑付，安全性远超银行理财和信托。

3. 终身现金流，应对长寿风险

年金险可提供与生命等长的现金流，确保退休后持续领取，避免“人活着，钱没了”的困境。

4. 资产隔离，防范债务风险

合理配置的年金险具有资产隔离功能，可在一定程度上规避债务、婚姻变动等风险，保障家庭财富安全。

 

四、家庭资产配置建议：年金险+多元化组合

在低利率时代，单一投资方式难以满足财富管理需求，建议采用“核心+卫星”策略：

核心资产（稳健型）：年金险、国债、大额存单，确保本金安全，锁定长期收益。

卫星资产（增值型）：优质基金、黄金、核心城市房产，适度配置以提升整体收益。

 

五、结语：认知决定财富，早规划早受益

正如洛克菲勒所言：“财富是对认知的补偿，而非对勤奋的奖赏。”在经济下行、利率走低的大环境下，仅靠储蓄和传统投资难以实现财富保值增值。年金险凭借其安全性、稳定性和长期收益，成为家庭理财的关键工具。

未来已来，唯有提前规划，才能在经济波动中守护家庭财富，实现稳健增长。