分红保险红利的来源ü 精算定价就是对某个既定的保险产品形态搭建精算模型 ，根据公司实际和相关规定设定对应假设，中国内地保险产品定价采用 “三元素法” ，考虑的主要因素包括：预定利率——将未来保险责任金额折算为 “现值”所使用的利率预定发生率——死亡、 重疾、 意外等风险的发生概率预定附加费用率——销售费用&管理费用保险产品的精算定价方法储蓄保费管理费用销售费用净保费   附加费用“三元素定价法”下总保费的构成图预定发生率预定利率风险保费预定附加费用率总保费疑问：利润去哪儿了？ü “预定利率”、 “预定发生率”、“预定附加费用率”之所以使用了 “预定” 来形容 ，是因为这些 “率”并不是真实发生的。

而是在定价时预先设定的一系列 “假设”。出”。一般情况下 ，只要 “实际发生”的情况优于 “定价假设”，就可以给保险公司产生利润 ，这也就是我们俗称的 “利差”、“死差”和 “费差”。分红保险的红利来源ü 真实情况下 ，保险公司会有实际发生的 “投资收益”、“死亡、 发病、 意外人数”和 “费用成本支红利的影响因素红利的表现形式及处理方式一般情况下 ，美式分红是指以现金价值为计算基础的现金分红； 英式分红是指以保额为计算基础的增额分红。如果把保险分红制度比作开办养鸡场 ，那现金分红方式分出来的红利相当于把鸡下的蛋立刻分掉，鸡场里还是那些鸡 ，但是可以及时的吃上鸡蛋 ，满足眼前的需求；而增额分红方式分出来的红利相当于把鸡下的蛋留在养鸡场蛋生鸡，鸡又生蛋 ，养鸡场的规模能够随时间推移越来越。。

通过制度和时间最终回馈客户更大的利益。图说红利表现形式ü 2010年新会计准则下 ，投连险和万能险的部分销售收入不能计入保险公司的保费收入 ，而分红险则可以全部算入保费收入。ü 2015年，原保监会发布的《中国保监会关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》：保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率。保单的红利水平是不保证的 ，在某些年度红利可能为零。ü 2020年 ，银保监会发布《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》 ，对分红险的红利演示做出了严格的限制, ：(1)分红险的红利演示分配比例统一为70% ；(2)只能使用“利差”进行红利分配演示。ü 2022年 ，原中国银保监会发布《人身保险产品信息披露管理办法》 2023年原中国银保监会发布《一年期以上人身保险产品信息披露规则》：要求保险公司披露分红实现率指标 ，分红险的利益演示的利差由“低、中、高”三档修改为“保证利益和红利利益”两档。

除向投保人提供红利通知书和在公司官方网站披露红利实现率外 ，保险公司不得向公众披露或者宣传ü 2010年7月9日 ，原保监会发布《关于人身保险预定利率有关事项的通知（征求意见稿）》不得高于年复利2.5%ü 2013年8月15日开始 ，普通型人身保险实行新费率政策 ，其预定利率不再有2.5%的限制ü 2015年，《关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》 。

分红型人身保险未到期责任准备金的评估利率为定 价利率和3.0%的较小者ü 2023年 ，监管进行窗口指导 ，普通产品预定利率上限3% ，分红产品上限2.5% ，万能产品保证利率上限2%。分红保险的监管历程复归2.5% ，释放利润空间从严监管 ，减少销售误导分红型保险产品的经营成果或者分红水平。信息披露及其他预定利率分红演示实际分红红利分配比例70%不低于70%利差用于利益演示的利差水平分别不得高于0、4.5%减去产品预定利率实际死差无实际红利发放实际红利派发根据公司分红保险业务的实际经营状况而定实际红利发放实际红利派发根据公司分红保险业务的实际经营状况而定分红示例数值保险公司对分红型保险产品演示保单利益时。