情理之中的利率倒挂，案 例，1中长期看利率下降2，备注：2PART ONE，案例备注：3案例，一般来说，银行5年期存款的年化利率比3年更高，其他固定收益类产品，很多也是锁定周期越长收益越高。 但以后就不一定了，像工商银行，3年期存款可以达到3.15%，5年期却只有2.75%。 为啥会倒挂呢？原因有很多，也跟当下环境、经济发展的大趋势有很大的关系。备注：4案例，短期看，银行压力增加，银行主要靠息差来赚钱，以某个利率吸引储户来存钱，然后以更高的利率，把钱借出去。

赚存款与贷款之间的利息差。在贷款侧，现在国家在鼓励金融机构给实体经济降低融资利率，推动贷款利率下行，减轻企业和居民的融资成本，1年期和5年期的LPR已经降低了，而且预计5年期以上LPR接下来还存在下降空间。备注：5案例，短期看，银行压力增加，银在存款侧，由于疫情、裁员等的影响，今年大家的消费意愿明显减低，储蓄意愿大幅提升，甚至比前几年都高很多。

银行贷款端收入在下降，为了降低资金成本，下调存款利率也就不意外了。备注：6，PART TWO，中长期看利率下降，备注：7，中长期看利率下降，结合其他国家的经验，到一定程度后GDP增速会放缓，能创造的增量财富也在不断放缓，企业和个人赚钱会越来越难。反映出来就是贷款利率、稳健投资利率会出现下行趋势，这点其实我很早前就有说过。备注：8，中长期看利率下降，就拿银行存款来说，这些年，从大额存单到其他定期存款，从国有大行、股份制银行到中小银行，都进行了不同程度、不同频次的下调。对我们普通人来说，最大的影响是，以后把钱存银行，利率会越来越低。现在存个3年期是3.15%，3年后再存可连这个收益都没有了。

备注：9，中长期看利率下降，其他稳健产品如国债、货币基金，走势也是类似的，现在不少货币基金已经跌到1.X%，5年10年后将如何，也不难猜了。 短期资金放哪儿倒是问题不大，但是中长期资金，比如养老、教育等刚性支出，总是要备一部分放在安全稳健的地方，按这样的趋势，未来收益缩水恐怕会越来越严重了。备注：10中长期看利率下降，其实不一定非得要将钱存在银行、国债里，之前和大家提到的储蓄险做长期储蓄，优势会更明显，比如我推荐了很多次的金满意足臻享版。

长期下来可以锁定3.49%左右复利利率。 首先，它安全性相当高，与银行存款一样，享受国家的兜底政策，还没有存款50万的限额。哪怕保险公司不幸倒闭，这些人寿保单也会转给其他保险机构来接收，我们的保单不会有影响。备注：11中长期看利率下降，直白点说，如果钱放在存款、人寿保单里都不够安全，那么其他的投资品就更不好说了。

其次，很稳健，未来保单里有多少钱（现金价值）写进合同不会变，不受市场的影响。还是复利增值，最高可以锁定3.49%的复利，一定程度对冲利率下行的风险。备注：12，中长期看利率下降，以30岁男性年交5万交10年为例，未来每年的现金价值、身故该如何赔付，都会写在合同里。为了更直观，做了一个表格：如果中途一直不取用：第8年，现金价值超过交进去的保费，开始盈利。