一起回顾：为什么买年金险，年金保险和保障保险的作用正好相反。保障保险为被保险人因过早死亡或疾病而丧失的收入提供经济保障。而年金保险则是预防被保险人因寿命过长而可能丧失收入来源或耗尽积蓄而进行的经济储备。“共享儿女”的背景下，谁来养我们？老龄化与房地产价格走势，高息理财产品的安全与政策风险，大资管监管新规最重大变革：打破理财产品刚性兑付，“不得承诺保本保收益，不得刚性兑付”，小丽是父母的独生女儿，父母亲生前在杭州留下一套127平方米的房子。房产原先登记在父亲名下，父亲去世时未将房产过户到小丽名下。如今母亲去世了，小丽想把房屋过户到自己名下，然后把自己和女儿的户口迁到房子里去。但小丽拿着房产证和父母的死亡证明到了房管局，要求过户被拒，理由是房产不全属于她一个人，需要跟大伯、姑姑分割房产。

国内一年期存款利率从最高10.98%一路下滑至2.25%。由于保险公司的产品开发一般滞后于存款利率调整，每逢利率调整，保险公司便开始大肆炒作停售，销售高预定利率产品（最高达到年复利10%），从而导致了大量的利差损，给保险业造成严重危害。1993年7月至1999年，2003的全国保险工作会议上，时任中国保监会主席吴定富称，我国寿险保单1999年前的利差损高达500多亿元。据称，这一数据是根据保监会对各寿险公司摸底调查的基础上汇总而得，而2003年保险业总资产仅为9483亿，利差损占保险总资产的比例高达5％。在2009年原中国保监会召开的一次闭门会上，中国平安董事长兼CEO马明哲声称，平安人寿的利差损达到800亿元，一时引发中国平安股价大跌。

从上市险企公布的数据来看，其2018年前三季度的总投资收益率相较2017年同期均出现明显下滑，基本在3.3％-4.8％之间，而2017年同期，基本都在5.1％以上。3.3-4.8％的投资回报率，与3.5-4.025％的定价利率之间的区间已经很小，整体看来，目前寿险行业产品定价利率在向上走，而投资回报率在向下走。国内经济增长挑战加大，近期召开的中央经济工作会议指出短期经济面临下行压力，根据世界银行等权威机构预测，2019年中国经济增速或放缓至6.2％至6.3％。在此背景下，寿险公司面临资产收益下行、资本市场波动加剧、信用风险暴露和违约事件频发等风险，资产负债匹配难度加大。近期保险业释放的一系列消息也已表明2019年行业形势之严峻，强化风险管控已经刻不容缓：华夏保险宣布减编减员控制薪酬，其净利润已经从2017年的43亿元下降至2018年的31亿元，同比下滑近28％；众安保险也已经公告，预期2018年净亏损同比扩大七成以上。而就在1月29日，中国人寿发布公告，释放了一条更为重磅的消息：预计2018年度归属于母公司股东的净利润较2017年度减少约人民币161.26亿元到人民币225.77亿元，同比减少约50％到70％。

近期产品备案中发现的主要问题 ，（一）产品开发报备不合规、不合理。一是将审批类产品作为备案产品报送。如，阳光人寿报送备案的某养老年金险保险（万能型）最低保证利率为3.5%，突破备案产品监管规定上限。（三）费率厘定、精算假设不合规、不科学。一是个别产品存在较大利率风险。如前海人寿某分红两全保险产品，利润测试的投资收益率假设为7%，存在较大利率风险隐患。二是个别产品存在“长险短做”风险。如，泰康人寿某终身寿险产品前5年退保率假设超过60%。自2019年1月银保监停止报备4.025%预定利率年金以来，市场上在售的4.025%利率的年金产品的销售大限即将来临。未来市面上年金险的最高定价利率将回归到3.5%。全球降息背景下，中国低利率时代已经来袭！自2011年以来银行存贷款基准利率逐步下调，监管政策下的4.025%预定利率时代稍纵即逝！