《金融的逻辑里》，将养老理解为应对跨时间、跨空间的金融资产配置，来应对未来的不确定性（随着年纪的变老，身体的不确定性会大大增加，一直到变为死亡的百分百风险）。这样的配置，不论是养儿防老、还是缴纳养老金、医保金，还是贷款、买房买股票买黄金，人际投资，只要是为了应对未来的不确定性，尤其是退休失去工作收入以后的，那么都应该视为养老。养子就是为了防老，子女即人格化了的保险品、信贷品和养老投资品。

当子女是实现跨时间价值转移的最主要方式时，农民规避风险、养老的境况就不是由保险产品的好坏、股票的多少、基金的投资组合诀定，而是由儿子的数量和质量决定，所谓“多子多福”。现在我们熟悉的由金融市场提供的信贷、保险、证券、基金等等金融产品，并非人际间跨时间、跨空间金融交换的唯一形式，只不过，它们是超越血缘、超越社团组织的非人格化的实现形式。

养老三支柱，世界银行在2005提出了五大支柱构成的养老保障方案，分别是：由政府资助的社会安全网，由私营机构运作的资金充沛的强制性供款计划，个人自愿性储蓄，无需个人供款，政府资助及管理的退休保障；，非正式的退休支援、其他正规的社会保障及其他个人投资。，社保养老，企业年金，养老保险亏空，2017年3月，4.7万亿，平均收益率1.8%，无法抵御通胀，2016社平养老金领取额1850元/月，2016年全国城镇非私营企业年平均工资为67569元（45% / 32.8)，2016年企业年金资产11074亿，占当年GDP1.43%，全球平均38%（美国82%）；2016年7.63万家企业，2325万人拥有，保监降低投资门槛，允许投资不动产、信托等领域，投资渠道多元化。安全及收益兼具，最可靠！

2016年参保企业数76300个，参保职工数2325万人，分别同比增长1.06%和0.39%，增幅均处于近十年来最低值。其中北京市、广东省、河南省三个省市的企业账户数出现负增长，下降幅度分为-28.02%、-18.33%、-9.88%。有一个数据，我以前用过，2013年的数据，2013年的居民存款是47万亿，全国GDP是57万亿，相当于82%，2013年美国企业年金是13万亿美元，美国当年GDP是16万亿美元，正好也是82%。我们存在什么问题？很多人存款干嘛，很重要的是未来养老之需，只是我们没有转化成投资资本市场的企业年金或者第三支柱的养老金。

据报道，人社部社会保险事业管理中心发布的《中国社会保险发展年度报告2015》显示，去年黑龙江、辽宁、吉林、河北、陕西和青海六省份的城镇企业职工养老保险基金当期收不抵支。其中，黑龙江收入比支出少183亿元，辽宁、吉林也收支相差105亿元、41亿元。为养老要做的准备，包括两种方式：一是将目前储蓄中的一部分，用做养老准备；二是将每年收支节余做定期定额投资。由于养老计划追求本金安全、适度收益、抵御通胀，有一定强制性原则，所以要将养老储备与其他投资分开。用适度债券、平衡基金、保险等组合去实现。保险产品相对其他产品收益率也许不算高，但最大的好处就是强制性，因为它退保成本高，也就是退出壁垒高，所以不会轻易将养老金挪作他用，使得保险成为养老计划的重要组成部分。