分红险基本原理1保险市场的趋势2分红险的起源3分红险基本原理保险市场的趋势PART1监管政策趋严披露分红实现率，资管新规落地，调降万能结算利率销售行为管理执行，防范利差损风险，普通型人身险3.0%定价《一年期以上人身保险产品信息披露规则》客户逐渐接受净值化产品《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》保险产品分级，销售能力资质分级《人身保险公司监管评级办法》，公司合规经营、销售人员专业能力愈来愈重要；过往投资收益好，分红实现率高的公司占优势。分红险崛起，报行合一窗口指导金融是特许行业，机构有牌、产品有号、人员有证才是合法经营。按照保险法规定，要严格执行经过报备的产品费率。这是底层逻辑，报和行必须合一。

金融产品监管的底层逻辑报行合一实际费用=备案费用精算假设，费用考预算下发最新监管政策序号各公司通过银行代理销售的产品，应当审慎合理地确定费用假设，结合公司实际，根据发展水平、盈利状况、管理能力等，细化完善费用结构。鼓励各公司探索佣金费用的递延支付，通过与业务品质挂钩，实现销售激励的长期可持续性。2从即日起，各公司通过银行代理销售的产品，在产品备案时，应当按监管规定在产品精算报告中明确说明费用假设、费用结构，并列示佣金上限。3各公司应据实列支向银行支付的佣金费用，佣金等实际费用应与备案材料保持一致。4各公司对产品开发和使用负有主体责任，应当加强对分支机构产品使用行为的管控，防范不正当竞争行为。5各公司已备案的银保产品，应于2023年8月31日前补充报送费用结构和佣金上限等内容。要求近期，我部在产品监管工作中发现，部分公司备案的银保渠道产品的预定附加费用率，与后续单独报备的银保渠道总费用不一致。监管部门将按两者孰低的原则认定银保渠道总费用。公司在实际执行中若超过其较低者，监管部门将按照“报行不一”依法依规严肃处理。按上述两者孰低的原则认定银保渠道总费用后，减报备的银保渠道（佣金）为负的，属于有问题产品，各公司应立即整改。

按上述两者孰低的原则认定银保渠道总费用后，减报备的银保渠道（佣金）差值过小的，甚至明显不能覆盖相关固定成本摊销费用的，相关公司要高度关注可能存在的报行不一的风险，及时予以研究，及时化解风险隐患。按上述两者孰低的原则认定银保渠道总费用后，减报备的银保渠道（佣金）差值过大的，相关公司总公司应加强费用真实性管理。监管部门对现场检查中发现的基层分支机构费用不真实的问题，在依法严肃处理的同时，切实加强对总公司管理责任的追责与问责。

一、坚持高质量发展，科学制定年度预算。关键词：防止激进发展、大进大出二、落实管控责任，严格执行报行合一。关键词：1、合理确定精算假设，实际费用不得高于报备费用2、万能险结算利率、分红险分红政策等要科学、连贯、一致三、规范销售行为，保护消费者合法权益。关键词：不得大幅提前收取保费，严查、追责四、加大查处力度，维护市场平稳运行。关键词：严查严打“小账”、报行不一——资料来源：监管对各保司下发通知、《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》（人身险部函[2023]428号）。