财富是对认知的奖赏，不是对勤奋的补偿你永远赚不到认知范围以外的钱，除非靠运气。 即便是靠运气赚到，也会凭实力亏掉！资产端现金类，现金活期存款货币基金金融资产(非现金)信托，实物资产流动性负债，信用卡负债，消费贷款融资融券抵/质押贷款实物投资负债……债券/权基金金融投资负债车贷，股票，保险现金类资产金融资产（非现金）实物资产流动性负债，金融投资负债，实物投资负债偿债，贷款工作收入保险赔付与给付贷款支出理财收入，消费支出，保障支出经济低速增长背景下，原有的负债驱动资产增长模式不可持续家庭户均资产十年增长94%户均负债同期增长139%数据来源：清华大学等，2023中国家庭风险保障体系白皮书（2023）结构不均衡：60%集中在 “住房 ” 风险保障不到位数据来源：央行，2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查，《中国金融》2020年第9期金融资产, 20%，实物资产, 80%中国城镇家庭实物资产结构中国城镇家庭金融资产结构。

中国城镇家庭资产结构银行理财、 资管 产品、信托 27%，现金及活期 存款, 17%定期存款, 22%，其他 17%，保险, 7%股票, 6%家庭资产越多，负债参与率越高负债结构单一中国城镇家庭负债集中在房贷数据来源：央行，2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查，《中国金融》2020年第9期1. 家庭资产高度集中于房产2. 家庭风险承受能力弱趋势改变，买在高点、烂尾、法拍房频现单位：元/m2商品房平均销售价格，香港楼市价格走势房价租金比，斯里兰卡科伦坡，叙利亚大马士革，教育保障缺口，身故保障缺口健康保障缺口中国家庭四类风险保障需求与缺口数据来源：奥纬，2022，砥砺前行，静待花开：中国人身险市场未来展望；清华，2023，**F1。

缺=需求-社会保险-商业保险-个人可投资产资产端：增加金融资产负债端：降低家庭负债中国家庭金融资产/GDP在国际比较中偏低2021年中国人均GDP达1.255万美元，国际经验显示，居民资产配置行为往往在这一水平前后发生显著变化，收益下行与信用风险爆发—— 传统“躺平式 ”投资思维遭遇挑战市场行情结构化 、波动大、转换快—— 考验投资者承受能力与投资纪律量价齐跌、分化明显 、流动性—— 地产“ 黄金时代 ”逐步止步过去高增长高收益高波动高增长高收益高波动(经济增速)(无风险利率)(周期有迹可循)强化资产配置思维善用保险复利和杠杆资产配置是投资市场唯一的免费午餐--诺贝尔经济学奖得主哈里.马科维茨，居家养老和机构养老是两种生活方式的选择**不仅带来的全新生活方式，更重要的是提升了生命的价值医保和商保是两套不同的医疗付费体系，高端医疗是用完全市场化的方式获得高品质医疗资源和医疗服务用专业穿越周期让财富安全永续相信专业的力量、做时间的朋友、让财富彰显价值财富时代幸福有