专业·精进·利他抓紧行动 守住钱袋子此次个人存款利率下调幅度普遍在10-15个基点，涉及定存期限横跨3个月至5年，调整幅度与广度超过了今年4月的个人存款利率下调。本轮调整中，大行活期存款利率、定期存款利率均出现下行。建设银行公布的挂牌年利率显示，该行9月15日起3个月、6个月、1年期、2年期、5年期定期存款利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均较前期下降10个基点；3年期定期存款利率为2.60%，下调15个基点。2022年以来，银行定期存款利率已经下调20个基点工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行也在其官网发布了存款利率调整公告。调整后工、农、中、建、交五大行定期存款挂牌利率处在同一水平。邮储银行调整后的半年及一年期存款利率略高于其他5家银行，分别为1.46%和1.68%，其余均与其他5家大行一致。值得注意的是，本次六大行不仅下调了定期存款利率，活期存款利率也出现调整。

目前，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行活期存款利率均降至0.25%。除了大行，股份制银行中也出现下调个人存款利率的情况。《中国银行保险报》记者登录招商银行App发现，该行3个月、6个月、1年期、2年期和5年期定期存款利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均较前期下降10个基点；3年期定期存款利率为2.60%，下降了15个基点。1、4月存款利率调整主要调整上限，本次调整不仅针对上限，且挂牌利率也同步下调相同幅度，表明本次调整的幅度实际上更大。2、4月存款利率调整主要针对定期存款，本次调整包括活期在内的各期限存款，是针对所有存款的普遍性下调，覆盖面明显更广。3、本次调整明确要求3年期存款利率下调幅度达到15BP，明显高于其它期限的10BP以及活期的5BP。

我们理解，本次特别强调3年期存款利率的下调，出发点应是出于纠正“存款利率倒挂”现象的考虑，这主要因为近期的存款利率倒挂主要是指5年期存款利率与3年期存款利率之间的倒挂。4、本次调整以大行为切入点，而4月那次调整则是以中小行为切入点。存款利率下调带来的影响是深远的。分析普遍认为，目前环境下，银行通过市场化机制下调存款利率，一定程度上降低银行存款负债成本，为银行进一步合理让利实体经济拓展空间。根据招商证券银行业首席分析师廖志明的测算，本次存款利率下调将最终降低银行存款付息率约7个基点，降低计息负债成本率约5个基点，对银行板块构成实质性利好，有利于稳定银行盈利能力。在存款利率改革的同时，今年居民更爱存钱了，储蓄意愿创近年新高。今年上半年，人民币存款增加18.82万亿元，相比去年上半年多增加了4.77万亿元，其中，住户存款增加10.33万亿元。6月29日，央行发布2022年第二季度城镇储户问卷调查报告显示，2022年第二季度，在消费、储蓄和投资意愿上，倾向于“更多消费”的居民占23.8%，比上季增加0.1个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.3%，比上季增加3.6个百分点；倾向于“更多投资”的居民占17.9%，比上季减少3.7个百分点。

8月居民存款与企业存款分别新增0.83万亿和0.96万亿元，相比今年7月分别多增加1.17万亿和2万亿元，与去年8月相比，分别多增加了0.49万亿和0.39万亿元。其中8月居民存款新增规模继续创历史同期新高、企业存款新增规模仅低于2016年同期。上半年上市银行新增10.2万亿定期存款，同比多增了4.3万亿。居民部门消费需求减弱，购房需求处于低位，被动储蓄意愿足，并更多转向定期存款。企业投资意愿减弱，也增加定期存款。定期存款增加拉高了银行存款成本付息率。而银行对存款的争夺较为剧烈，也给存款成本带来上行压力。产品有最低保证利率,且长期锁定，似乎是利好保险业1. 万能险有保底利率，且结算利率较高！朋友圈和银行网点，开始宣传保险产品，增额终身寿险、万能险、年金险等，“锁定长期利率”是最常用的宣传语。

确实，从目前看寿险产品有两个优势，一是期限长，二是利率“似乎”高一些，从而有了些竞争力。退保率不降，继续率下降收益率倒挂下，险企亏损加剧1.万能险利率下调，高收益产品减少，行业投资下行靠什么支撑？2020年初，万能险结算利率超过5%的产品高达413款，可2022年上半年，仅剩22款产品。不过，还有133款万能险产品的结算利率在4.9%-5%之间。