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资管新规核心内容解读市场影响16页.pptx

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  • 更新时间:2022-06-17
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解读资管新规,理财安全第一,关于规范金融机构资产管理业务的指导意见,2018年4月27日,央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”),当前同类资管业务的监管规则和标准不一致,也存在部分业务发展不规范、监管套利、产品多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管等问题,资管新规主要目的在于规范金融机构资产管理业务、统一同类资产管理产品监管标准、有效防范和控制金融风险、引导社会资金流向实体经济,更好地支持经济结构调整和转型升级。1.1资管新规2018年正式发布。

1.1.2资管新规三项核心内容,资管产品打破刚性兑付银行、信托、证券不允许提供保本保收益的产品,这些金融机构不可垫资,如果出现问题,直接兑付。资管产品明确净值化

不再说预期收益率,只说基准收益率是多少。下一步就是明确提示实际净值是多少,净值会形成亏损,可查询、可赎回。资管产品去杠杆规定了资管产品杠杆比例上限,禁止各类资管产品的多层嵌套,限制了杠杆的使用范围、降低了杠杆比例。2022年1月1日,资管新规正式实施!1.2.1什么是去杠杆?简单来说,“杠杆化”指的就是借债进行投资运营,以较少的本金获取高收益.这种模式在金融危机爆发前为不少企业和机构所采用,特别是投资银行,杠杆化的程度一般都很高  

    案例一:例如100万到银行存100万定期,用定期存单可以贷款90万,再用90万全款购买小户型房产,然后用房子再抵押贷款63万元,这种模式就是杠杆多层嵌套,金融机构存在系统性风险,资管新规要求取消!房贷加杠杆炒股加杠杆企业银行贷款资管新规中的“去杠杆”主要体现在几个方面:一是明确规定公募产品和开放式的私募产品不得进行份额分级;二是规定了不同性质的资管产品所能够采取的杠杆比例上限;三是禁止各类资管产品的多层嵌套。也就是说,资管新规限制了杠杆的使用范围、降低了杠杆比例,并且不允许杠杆之上再套杠杆。1.2.2资管新规去杠杆体现三个方面1.3.1资管新规破刚兑的核心,金融机构在开展资产管理业务的时候不得承诺保本保收益,出现兑付困难时,金融机构也不得以任何形式垫资兑付。

暨银行、信托、证券不允许提供保本保收益的产品,这些金融机构不可垫资,如果出现问题,直接兑付。资管新规打破刚性兑付,保本保息型理财产品几近绝迹 “无脑躺赚”已成过去 银行理财也会亏损1.4.1资管新规净值化—净值化概念,净值型就是客户的投资收益市场化,投资收益实际上是多少就是多少,不存在固定的情况,那这样的情况下,投资者可能会拿到更高的收益率,也可能会拿到更低的收益率,甚至有可能会亏本。

净值化产品特点:1、流动性强。在开放期内可以随时申购和赎回2、收益由产品的净值决定。例如购买是的净值是1,赎回时的净值是1.2,那么每份的收益是1.2-1=0.2;3、没有预期收益。一般基金有预期年化收益而净值型理财产品没有预期的收益率4、净值型理财产品有封闭式和开放式两种。过去一个银行的所有理财产品全部放在一个资金池,盈亏都是一本糊涂账,现在一个理财产品对应一个账本,理财产品全部净值化,盈亏每天都看得到。


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