2026低利率时代：预定利率1.25%分红险的财富管理新逻辑

一、低利率大势已定，1.25%预定利率分红险悄然登场

2026年，全球及中国经济仍处于利率下行通道中。央行在2025年四季度货币政策执行报告中明确表示，将继续“灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具”。中央经济工作会议更是将货币政策定调为“适度宽松”，释放出明确的降息信号。多家主流机构预测，2026年继续降息或难以避免。

在这样的宏观背景下，保险行业率先做出了反应。近日，中英人寿正式发布“福满佳C（悦享版）终身寿险（分红型）”，将保证部分的预定利率设定为1.25%，较行业主流的1.75%下调了50个基点。这是内地首款保底利率跌破1.5%的分红险，标志着分红险正式进入“1.25%时代”。

与此同时，据财联社报道，寿险“老六家”中已有至少4家完成了1.25%预定利率分红险的报备与储备，5家来自北上广深及天津的中型险企则明确表示，计划于2026年推出该定价水平的分红险。可以说，1.25%预定利率分红险，正在成为行业的新标配。

二、1.25% vs 1.75%：差别到底有多大？

很多人会问：1.25%和1.75%，差0.5个百分点，真的有那么大影响吗？答案是：在复利和时间的作用下，差距远超想象。

我们以一个实际案例来说明：

30岁女性，5年交，年交5万元

产品A：预定利率1.75%，演示利率3.9%

产品B：预定利率1.25%，演示利率3.9%

保证利益部分（不含分红）

到90岁时：

产品A现金价值：63.1万元

产品B现金价值：45.7万元

相差17.4万元，产品A高出27.6%

红利演示利益部分

到90岁时：

产品A现金价值：147.9万元

产品B现金价值：131.1万元

相差16.8万元，产品A高出11.3%

这个差距，还是在演示利率相同的前提下计算出来的。也就是说，同样的分红实现率，1.75%的产品在长期持有的情况下，收益优势极为明显。

而更关键的是，1.75%的产品正在快速退出市场。未来新客户只能买到1.25%的产品。对于还在犹豫的客户来说，现在就是锁定更高保证收益的最后窗口期。

三、历史回望：那些错过不再有的高利率产品

回顾中国寿险预定利率的演变史，我们可以清晰地看到一条不断下行的曲线：

1993-1997年：预定利率高达8.8%-10.0%

1999-2013年：长期维持在2.5%

2013-2019年：回升至3.5%-4.025%

2023-2024年：进入3.0%时代

2024年9月起：普通型2.5%、分红型2.0%

2025年9月至今：普通型2.0%、分红型1.75%

2026年：分红型1.25%正式登场

每一次下调，都是不可逆的。

中国人寿的“潇洒明天”就是最好的例证。这款1999年停售的产品，生存金累积利率高达年复利8%，每3年领取基本保额的10%，终身领取。放在2026年的今天，这样的产品简直是“天方夜谭”。而当年觉得“不着急”的客户，如今只能在低利率环境中追悔莫及。

历史不会重复，但总是押韵。 今天的1.75%分红险，就是明天的“潇洒明天”。

四、2026年的财富管理困局：50万亿定存到期，钱往哪放？

2026年，中国将迎来一个前所未有的现象：全社会到期的定期存款规模高达50万亿元。

与此同时，居民的定期存款存量占比与未来收入信心指数呈现显著负相关。也就是说，人们对未来越不确定，就越倾向于存钱。但问题是：存钱的收益越来越低。

当前，普通人面临的财富管理困局可以概括为两句话：

钱在手上会缩水：通货膨胀持续侵蚀购买力

拿钱投资会亏损：资本市场波动剧烈，贵金属、股票、基金等风险高企

2026年的新考验是：数十万亿的定存到期后，这些钱该去哪里？

有没有一个既能保本、又能稳健增值、还能灵活使用的“承接池”？

五、分红险：低利率时代的财富压舱石

在众多金融工具中，分红险正成为越来越多家庭的选择。它不是一个追求高收益的“进攻型”工具，而是一个穿越周期、守护财富的“防守型”压舱石。

分红险的四大核心优势

终身安全：本金安全有保障，不受市场波动影响

终身增值：现金价值持续增长，分红收益复利累积

终身确定：保证利益写入合同，收益确定可预期

终身灵活可用：保单贷款、减保取现等功能，满足各阶段资金需求

分红险的三大核心功能

底线锁定：保证利益部分，锁定长期收益底线

红利共享：参与保险公司经营成果分红，分享市场红利

身价保障：提供终身身故保障，兼顾财富传承

这种“进可攻、退可守”的设计，正是分红险在当前环境下的独特价值所在。

六、分红险的财富管理闭环：跨周期、管终身、保刚需

分红险不仅仅是一个产品，更是一套完整的财富管理闭环系统。

财富管理闭环的三个阶段

收入稳定期：合理规划，按期缴纳保费，将阶段性现金流转化为长期财富积累

退休及长期阶段：将积累的利益转化为稳定、可持续的现金流，支撑养老、医疗、品质生活等刚性需求

财富传承阶段：实现财富的代际传承，为后代留下坚实的财务基础

三大核心价值

跨周期管理：让资产安全平稳穿越经济周期、利率周期波动

终身管理：系统管理现金流的流入、积累与支出

保障刚需：在保障资金与收益确定性的同时，持续支撑养老、健康等刚性需求

这套机制的核心，不是追求短期高收益，而是在长期中实现安全、稳健、可持续的财富增长。

七、时代变了，销售逻辑也必须变

过去，我们常说：“你不理财，财不理你。”
现在，更真实的说法是：“你不会理财，财不会理你。”

低利率时代，客户的财富管理需求已经从“追求高收益”转向“追求确定性与安全性”。这对保险从业者提出了全新的要求：

从产品推销到顾问式营销

不再只是讲产品收益，而是要围绕客户的生命周期和财务目标，提供个性化的解决方案。

从短期交易到长期服务

不再是一锤子买卖，而是要覆盖客户全生命周期的风险管理服务，成为客户值得信赖的长期伙伴。

从保险规划到综合财富管理

不再局限于保险本身，而是要拓展服务边界，帮助客户在低利率环境下做好资产配置与财富传承。

八、写在最后：分红险，正在改变我们积累财富的方式

微信改变了我们的支付习惯，
淘宝改变了我们的购物习惯，
滴滴改变了我们的出行习惯，
美团改变了我们的用餐习惯，
而分红险，正在改变我们积累财富的习惯。

在低利率、高波动、不确定的时代，分红险以其“保底+分红”的独特机制，成为家庭财富管理中不可或缺的“压舱石”和“兜底线”。

1.25%的预定利率，不是终点，而是新起点。未来，这个数字可能还会更低。
而现在，正是锁定1.75%甚至更高保证利率的最后窗口期。

对于客户来说，选择分红险，不是选择了一个产品，而是选择了一种穿越周期的财富管理方式。
对于从业者来说，拥抱分红险，不是卖出一张保单，而是为客户构建了一份可终身依托的安全感。

在这个所有东西都有保质期的世界里，
一份好的分红险，真的可以陪我们走一辈子。