家庭财富困境下法商思维与资产配置中保险功能的深度剖析

一、引言

在当今复杂多变的经济环境下，家庭财富面临着诸多困境。从创富到守富再到传富，每个阶段都充满了挑战。随着时代的发展，不同行业崛起造就了众多富裕人群，但他们在财富管理方面也遭遇了前所未有的难题。在这样的背景下，运用法商思维进行资产配置，特别是发挥保险的五大功能，成为解决家庭财富困境的关键。

二、创富：时代红利下的机遇与挑战

（一）不同年代的创富浪潮

回顾历史，不同年代有着不同的创富风口。20世纪90年代的市场化改革，让制造业迎来发展机遇，如美的的何享健凭借制造业的发展积累了财富，最高身价约2850亿。2000年的全球化进程中，互联网金融兴起，阿里巴巴的马云抓住机遇，最高身价约4000亿。2010年数字经济和模式创新成为主流，字节跳动的张一鸣成为这个时代的创富代表，最高身价约4760亿。2020年新能源、硬科技与新模式又成为新的创富增长点，宁德时代的曾毓群最高身价约4000亿。

（二）影响创富的因素

创富受到多种因素的影响，包括天时（时代趋势）、地利（产业集群、消费市场等）、人和（个人能力、团队协作等）。例如，在互联网电商发展的时代趋势下，那些位于电商产业聚集区域（地利），拥有优秀创业团队和创新能力的个人（人和）就更容易在电商领域创富。然而，创富只是财富管理的第一步，后续的守富和传富面临着更多的挑战。

三、守富：家庭财富的困境与守富的难点

（一）家庭财富困境

房产占比过高

家庭财富中固定资产，尤其是房产占比过高是一个普遍问题。这使得家庭资产缺乏流动性，一旦面临经济压力，如收入减少或者突发大额支出，家庭可能入不敷出。因为房产难以快速变现，而且如果房地产市场不景气，房产价值还可能缩水。

投资收益波动

许多家庭投身股市和基金市场，但是投资收益波动非常大。以2015年A股为例，指数从1849点涨到5178点的牛市期间，普通投资者却成为亏钱的主要群体。从收益分配来看，机构投资者盈利2523亿，上市公司盈利1129亿，而1000万以上的个人户盈利2540亿，300 - 1000万的个人户盈利440亿，但是50 - 300万的个人户亏损420亿，50万以下的个人户亏损2500亿。这表明在投资市场中，普通投资者尤其是中小投资者很难稳定地获取收益。

理财产品选择难

市场上理财产品种类繁多，让人眼花缭乱。从传统的银行理财产品到新兴的互联网金融产品，从低风险的货币基金到高风险的私募产品，投资者难以做出明智的选择。不同的理财产品在风险、收益、流动性等方面存在很大差异，缺乏专业知识的投资者很容易选错产品。

潜在风险担忧

家庭财富还面临着诸多潜在风险的侵蚀，如婚姻风险、税务风险、传承风险等。例如，婚姻关系破裂可能导致夫妻共同财产的分割，从而减少家庭资产；税务政策的调整可能增加家庭的税务负担，侵蚀财富；而传承过程中如果遗嘱安排不当或者没有合理的传承规划，可能导致家族内部纷争，影响财富的顺利传承。

（二）守富的困局

楼市低迷

房地产市场持续低迷，人口结构的变化使得“人口红利”殆尽，这从根本上降低了房地产的流动性。房子原本作为家庭财富保值增值的重要资产，如今失去了这一功能，导致中产家庭财富大幅缩水。

投资风险

投资市场充满风险，从股市的表现就可以看出。93.28%的投资者在投资过程中面临亏损风险。例如，高杠杆多领域大规模扩张的企业，如宝能的姚振华，积累巨额债务后，一旦市场环境突变，资金断裂，就会被列为失信被执行人。再如，一些企业主因为投资失策，如链家的左晖过度扩张或者投资方向错误，可能导致企业资金链紧张甚至破产。还有像主播薇娅偷逃税款6.43亿元，被处罚13.41亿元，直播平台封禁，家族财富严重缩水。

利率下行

近年来，利率不断下行。从2023年初到2025年当下，不同期限的定存利率都有大幅下降。例如，1年期利率从1.65%降到0.95%，降幅达42.42%；2年期从2.15%降到1.05%，降幅为51.16%；3年期从2.60%降到1.25%，降幅为51.92%；5年期从2.65%降到1.30%，降幅为50.94%。利率的持续下行使得家庭依靠传统储蓄获取稳定收益变得更加困难，未来利率走势也不容乐观。

（三）实物资产向金融资产转变

随着中国人均GDP超过1万美元，个人资产从实物资产向金融资产转变的趋势加速。中国个人资产中仅有20%为金融资产，随着可支配收入增加及政策引导，资产配置将从房产等实物资产向股票、债券、理财产品等金融资产转变，呈现多元化趋势。然而，这种转变也伴随着新的风险，如金融资产的市场波动风险、信用风险等。

四、传富：财富传承的问题与挑战

（一）六大隐性风险

人身风险

疾病、意外、衰老等人身风险可能对家庭财富造成重大影响。例如，家庭主要经济支柱突然生病或者发生意外，可能导致家庭收入中断，同时还需要支付高额的医疗费用，从而耗尽家庭财富。

婚姻风险

离婚分割可能导致资产减少。如土豆网的王微，离婚后土豆网股权被分割，上市受阻，最终被优酷并购，财富大幅缩水。

债务风险

现金流断裂和债务问题可能对家庭财务安全构成威胁。一些企业主过度借贷扩张业务，当市场环境不佳时，现金流断裂，无法偿还债务，导致家庭资产被用于偿还债务。

税务风险

税收政策变化可能侵蚀资产。例如，一些高收入人群如果没有合理规划税务，可能面临高额的税负，减少家庭财富。

投资失策

投资非标产品等可能导致重大损失。一些投资者在没有充分了解投资产品的情况下，盲目投资非标产品，如一些高风险的私募股权产品或者民间集资项目，可能导致血本无归。

传承风险

遗产分配不均或税务问题可能影响财富传承。如宗庆后去世后，三名非婚生子女诉宗馥莉，争夺21亿离岸信托，香港法院冻结18亿资产，杭州诉讼待决，遗嘱效力存疑。海鑫集团的李兆会，父亲去世后匆忙接班，改变投资方向，败光百亿家业，还背负巨额债务，被列为失信人，这都表明传承过程中如果规划不当，家族财富可能迅速衰败。

五、法商思维下的资产配置目标与保险的五大功能

（一）法商思维与传统金融思维的转变

传统金融思维核心是追求收益，问题是“我如何赚得更多？”而法商思维核心是管理风险，问题是“我的财富面临哪些威胁？如何守护？”在家庭财富管理中，这种思维的转变至关重要。资产配置的核心使命是分散风险，在不确定性中寻找确定性，而不是单纯地追求高收益。

（二）中国家庭资产配置的现状

中国家庭资产配置存在六多六少的情况。创造财富的能力与理财富的能力不匹配，固定资产多、风险资产多、应税资产多、单一资产多、本币资产多、直接投资多，而流动资产少、保全资产少、免税资产少、结构资产少、外币资产少、间接投资少。这种资产配置结构不利于家庭财富的长期稳定发展。

（三）法商思维下的资产配置目标

法商思维下的资产配置目标是追求五大维度的动态平衡，即流动性、安全性、收益性、合规性、私密性，而非片面追求高收益。这五个维度相互关联、相互制约，需要综合考虑。

（四）保险的五大功能

私密配置，传承无忧

保险具有私密性，在财富传承方面，可以用确定安全配置对冲人生的不确定性，实现财富的安全、增值与和谐传承。例如，通过保险受益人的指定，可以按照投保人的意愿将财富传承给特定的人，避免了遗嘱公开可能带来的家庭纷争等问题。

灵活周转，随时变现

保险具有一定的灵活性，在需要资金时，可以通过保单贷款等方式实现资金的快速周转。例如，当家庭遇到突发的资金需求，如家庭成员生病需要紧急支付医疗费用时，可以利用保单贷款功能，快速获取资金，解决燃眉之急。

国家背书，合规免税

保险是国家背书的金融产品，具有合规性。在某些情况下，保险金还具有免税的优势。例如，符合条件的寿险保险金在传承过程中可能免征个人所得税等，这有助于家庭财富的保全和传承。

收益稳定，分红加成

保险产品中的部分险种，如分红型保险，收益相对稳定，并且可能获得分红加成。虽然分红具有不确定性，但从长期来看，能够为家庭财富提供一定的增值保障。

安全保证，法规护航

保险受到法律法规的严格监管，为投保人提供了安全保证。保险公司需要按照合同约定履行赔付义务，这确保了投保人的权益。例如，在人寿保险中，只要投保人按时缴纳保费，被保险人在保险期间内发生身故等保险事故，保险公司将按照合同约定支付保险金。

六、结论

在家庭财富面临创富、守富、传富的重重困境下，法商思维为资产配置提供了新的思路。通过认识家庭财富管理中的各种风险，调整资产配置结构，追求流动性、安全性、收益性、合规性、私密性的动态平衡是关键。而保险作为资产配置中的重要组成部分，其五大功能在应对家庭财富困境方面发挥着不可替代的作用。无论是保障家庭财富的安全，还是实现财富的灵活传承、稳定增值以及合法合规的税务规划等，保险都为家庭财富管理提供了一个全面而有效的解决方案。家庭在进行财富管理时，应充分认识到保险的价值，合理运用保险功能，以应对不断变化的经济环境和财富管理挑战，从而实现家庭财富的基业长青。