海陆空齐发：新时代下的财富护航之道

在当今时代，财富管理已经不再是一个简单的数字游戏，而是一场关乎个人、家庭、企业乃至社会的全方位战略布局。随着经济环境的复杂多变、政策法规的日益完善以及高净值客户群体需求的不断演变，如何在财富的“厚度”与“归属”之间寻找到平衡，成为了一个极具挑战性却又至关重要的课题。

一、财富管理的三个核心目标

（一）贬不掉：抵御贬值风险，守护财富根基

在经济发展的长河中，通货膨胀、利率波动以及市场不确定性等因素，时刻威胁着财富的“厚度”。尤其是近年来，全球经济增速放缓，利率下行趋势明显，我国也迎来了存款“1”时代，甚至有观点认为未来可能会进入存款“0”时代。这种背景下，如何确保财富不被贬值侵蚀，成为了财富管理的首要任务。

从宏观经济层面来看，2025年5月我国迎来了一轮“疯狂降息周”，央行宣布5年和1年LPR下调10BP，各大银行纷纷跟进下调存款利率。与此同时，国债利率也在加速下降，3年期和5年期国债利率在短短几年间从4%以上降至2%以下，甚至进入“1”时代。这一系列变化，意味着传统的储蓄和固定收益类投资产品的吸引力大幅下降，资产配置面临着前所未有的困境。

在这种情况下，高净值客户需要重新审视自己的资产配置策略。一方面，要关注资产的多元化配置，降低对单一资产的依赖，分散风险。例如，除了传统的存款和国债，可以适当配置一些具有抗通胀特性的资产，如黄金、房地产等实物资产，或者投资于一些能够分享经济增长红利的优质股权资产。另一方面，要重视保险等金融工具在财富保值中的作用。保险作为一种特殊的金融产品，具有独特的风险分散和财富保障功能。通过合理的保险规划，可以在一定程度上锁定收益，抵御利率下行风险，为财富提供稳定的“安全垫”。

（二）拿不走：资产有效传承，避免意外损失

财富的积累不易，但财富的流失却可能在瞬间发生。对于高净值客户来说，不仅要关注财富的增值保值，更要考虑如何将财富安全地传承下去，避免因意外事件或政策变化而导致财富被分割、被控制或被征税。

在现代社会，税收政策的调整、婚姻关系的变化以及遗产继承等问题，都可能对财富的传承产生重大影响。例如，近年来一些税种如资本利得税、遗产税等被提及，虽然目前我国尚未开征遗产税，但随着共同富裕目标的推进和税收制度的不断完善，未来相关税收政策的出台并非不可能。一旦开征遗产税，将对高净值客户的财富传承带来巨大挑战。

为了避免财富被“拿走”，高净值客户需要提前做好财富传承规划。家族信托是一种有效的财富传承工具，它可以通过设立信托基金，将资产委托给专业的信托机构进行管理和运作，实现财富的个性化、附条件的传承。通过家族信托，可以避免遗产继承过程中可能出现的纠纷和税务问题，确保财富按照委托人的意愿传承给指定的受益人。

此外，保险产品也是一种重要的财富传承工具。大额人身保险，如终身寿险、年金险等，具有保险金额大、保障期限长、收益稳定等特点，可以为子女提供稳定的经济支持，同时避免因子女婚姻问题而导致财富被分割。在保险规划中，父母可以作为投保人和受益人，子女作为被保险人，这样既可以确保父母对保单的控制权，又可以在子女发生特殊情况时，使理赔款回归本家，避免被姻亲占有。

（三）传不丢：精准财富传承，实现家族延续

财富的传承不仅仅是物质财富的传递，更是家族精神和价值观的延续。在老龄化和少子化的背景下，如何确保财富在家族内部代代相传，避免因传承不当而导致家族衰落，是高净值客户需要深入思考的问题。

根据《民法典》的相关规定，遗产的继承顺序和分配方式都有明确的法律依据。然而，在实际操作中，遗产继承往往面临着诸多复杂的问题，如继承权公证、税务处理等。这些流程不仅繁琐，而且可能会引发家族内部的矛盾和纠纷，影响财富传承的效果。

为了实现财富的精准传承，高净值客户可以借助法律和金融工具，制定个性化的传承方案。除了前面提到的家族信托和保险产品外，还可以通过遗嘱、赠与等方式进行财富传承。遗嘱是个人表达财富传承意愿的重要法律文件，通过合法有效的遗嘱，可以明确遗产的分配方式和受益人，减少继承过程中的纠纷。赠与则可以在生前将部分财富转移给子女或其他亲属，既可以减轻遗产税负担，又可以在一定程度上实现财富的提前传承。

在财富传承过程中，还需要关注家族成员的教育和培养，确保家族成员具备管理和运用财富的能力。通过家族教育和培训，传承家族价值观和经营理念，培养家族成员的责任感和使命感，使财富在家族内部得到有效的管理和运用，实现家族的长盛不衰。

二、财富管理的多元路径

（一）保险：财富护航的“安全网”

保险作为一种特殊的金融工具，在财富管理中具有不可替代的作用。它不仅可以为个人和家庭提供风险保障，还可以在财富保值、传承等方面发挥重要作用。

从财富保值的角度来看，保险可以通过锁定收益，抵御利率下行风险。例如，年金险和终身寿险等保险产品，具有固定的收益和明确的期限，可以在一定程度上锁定当前的利率水平，避免因市场利率下降而导致资产贬值。同时，保险产品的收益具有一定的稳定性，不受市场波动的影响，可以为财富提供稳定的“安全垫”。

在财富传承方面，保险具有独特的法律属性和金融属性。通过合理的保险规划，可以实现财富的定向传承，避免因遗产继承等问题导致财富被分割或流失。例如，父母可以为子女购买大额人身保险，将子女作为被保险人，父母作为受益人，这样既可以确保父母对保单的控制权，又可以在子女发生特殊情况时，使理赔款回归本家，避免被姻亲占有。此外，保险理赔款属于受益人的个人财产，不属于夫妻共同财产，可以有效避免因子女婚姻问题而导致财富被分割。

（二）家族信托：财富传承的“定制化方案”

家族信托是一种以家族财富的保护、传承和管理为主要目的的信托形式，通过设立信托基金，将资产委托给专业的信托机构进行管理和运作，实现财富的个性化、附条件的传承。

家族信托的优势在于其灵活性和专业性。信托机构可以根据委托人的意愿，制定个性化的信托方案，满足不同家族的需求。例如，委托人可以设定信托的分配条件和方式，确保财富按照自己的意愿传承给指定的受益人。同时，信托机构具有专业的投资管理能力和风险管理能力，可以对信托资产进行有效的管理和运作，实现财富的保值增值。

此外，家族信托还具有一定的税务筹划功能。通过合理的信托结构设计，可以降低遗产税、赠与税等税负，提高财富传承的效率。例如，委托人可以通过设立家族信托，将部分资产转移给信托基金，从而降低个人的应纳税遗产价值，减轻遗产税负担。

（三）金融投资：财富增值的“加速器”

金融投资是实现财富增值的重要途径之一。在当前经济环境下，虽然传统固定收益类投资产品的收益有所下降，但通过合理的资产配置和投资策略，仍然可以在金融市场中寻找机会，实现财富的稳健增长。

从资产配置的角度来看，高净值客户需要关注资产的多元化配置，降低对单一资产的依赖，分散风险。除了传统的存款、国债、股票、债券等投资产品外，还可以适当配置一些另类投资产品，如私募股权、房地产投资信托基金（REITs）、大宗商品等。通过多元化的资产配置，可以在不同市场环境下实现资产的稳健增长。

在投资策略方面，高净值客户可以根据自身的风险偏好和投资目标，选择适合的投资策略。例如，对于风险偏好较低的客户，可以选择稳健型的投资策略，以固定收益类投资产品为主，适当配置一些低风险的权益类投资产品；对于风险偏好较高的客户，可以选择积极型的投资策略，以权益类投资产品为主，适当配置一些高收益的固定收益类投资产品。

（四）法律保障：财富传承的“护航舰”

法律是财富管理的重要保障。在财富传承过程中，需要充分运用法律工具，确保财富传承的合法性和有效性。

遗嘱是个人表达财富传承意愿的重要法律文件。通过合法有效的遗嘱，可以明确遗产的分配方式和受益人，减少继承过程中的纠纷。根据《民法典》的相关规定，遗嘱的形式包括公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、打印遗嘱、录音录像遗嘱等。高净值客户可以根据自己的实际情况，选择适合的遗嘱形式，并确保遗嘱的合法性和有效性。