低利率时代下的财富规划：为何分红险限额销售成为新选择

在全球经济驶入“低速隧道”的当下，低利率、低增长、低收益的“全降时代”已然到来。银行存款利率一路走低，国债收益率也难以抵御通胀，曾经的“躺赚利息”模式成为过去式，人们不禁陷入焦虑：我们的财富究竟该往何处安放，才能在不确定性中寻得一份安稳与增值？在这样的背景下，分红险限额销售成为了一个值得关注的财富规划选择。

一、全球经济形势与财富困境

从宏观经济层面来看，全球经济形势愈发复杂。自 2024 年 9 月起，美联储开启降息通道，连续三次降息，累计降幅达 100 个基点，引发全球降息潮汹涌来袭。2025 年 3 月、6 月，欧洲央行两次下调欧元区三大关键利率 25 个基点，全球主要经济体纷纷响应降息趋势，市场利率持续走低。中国央行也积极应对，采取了一系列降息措施。在这种大环境下，银行三年期存款利率从 2023 年的 2.45%一路“跌跌不休”降至 1.25%，国债 30 年期收益率仅有 1.88%。

对于普通百姓而言，财富焦虑愈发明显。股票、基金投资风险加大，盲目轻率投资极有可能血本无归；房产难以变现，原先的财富成为如今的累赘；而银行存款利率不断下调，尽管胜在安全，但收益也愈发微薄。居民存款余额虽增长迅猛，从 2019 年的 80 万亿增加到 2024 年的 160 万亿，但企业却因融资成本高、经营利润低而不愿投入再生产，中国经济提速面临困局。

二、保险预定利率下调的背景与影响

在这样的经济环境下，保险预定利率下调成为了一个重要的信号。2025 年 1 月，金融监管总局下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，触发了预定利率下调的条件。当前普通型人身保险产品预定利率研究值为 1.99%，已经连续两个季度高于预定利率研究值 25 个基点。按照通知要求，全行业“2.0 + 分红”产品将彻底退出市场，人身险预定利率下调的靴子落地。

这一调整对客户利益产生了深远影响。储蓄类保险产品的收益下降了 25%，重疾险保费上涨了 30%以上。具体来看，分红增额寿的现价超本时间晚了 2 年，现价增值下降了 25%；分红年金险每年生存金领取少了 12.5%，40 年末现价少了 8%-13%；万能账户的保底收益下降了 33%，且不再终身保底；重疾险每年多交 30%-45%。这些变化意味着，客户在未来获取保险收益时将面临更大的不确定性。

三、分红险限额销售的逻辑与优势

在这样的背景下，分红险限额销售成为了一个值得关注的选择。分红险是一种兼具保障和投资功能的保险产品，其收益来源于保险公司的投资收益，并以分红的形式分配给客户。分红险的限额销售，意味着在预定利率下调的背景下，保险公司通过限制销售规模，确保产品的收益能够在一个相对稳定的水平上。

（一）锁定当前较高收益

分红险限额销售的一个重要逻辑是锁定当前相对较高的收益。在预定利率下调的背景下，分红险的预定利率虽然也会受到影响，但通过限额销售，保险公司可以在一定程度上控制产品的销售规模，从而确保产品的收益能够在一个相对稳定的水平上。例如，当前分红险的预定利率为 1.99%，虽然低于之前的 2.0%，但仍然高于银行存款利率和国债收益率。通过购买分红险，客户可以在当前低利率环境下锁定一个相对较高的收益，避免未来利率进一步下降带来的损失。

（二）分散投资风险

分红险限额销售的另一个优势是分散投资风险。在当前低利率环境下，股票、基金等投资产品的风险加大，而银行存款和国债的收益又难以满足客户的财富增值需求。分红险作为一种兼具保障和投资功能的保险产品，可以在一定程度上分散客户的投资风险。分红险的投资收益来源于保险公司的投资组合，包括债券、股票、基金等多种资产，通过分散投资，降低了单一资产的风险。同时，分红险还具有保障功能，可以在客户面临意外风险时提供一定的经济补偿，增强客户的抗风险能力。

（三）长期稳健增值

分红险限额销售的第三个优势是长期稳健增值。分红险的投资收益以复利的形式增长，随着时间的推移，收益会逐渐累积。例如，一张 29 年前的保单，一次性存入 10000 元，至 2049 年开始领取，每月领取 7049 元直到终身，累计领取 281960 元，年化收益率约为 9%。这种长期稳健增值的特点，使得分红险成为一种适合长期财富规划的工具。通过购买分红险，客户可以在当前低利率环境下锁定一个长期的收益，实现财富的稳健增值。

四、如何通过分红险限额销售实现财富规划

（一）明确自身需求

在购买分红险限额销售产品之前，客户需要明确自身的财富规划需求。不同的客户有不同的需求，例如，有些客户可能更注重资产的安全性，希望在低利率环境下锁定一个稳定的收益；有些客户可能更注重财富的增值，希望通过分红险实现长期的财富积累；还有些客户可能更注重保障功能，希望在面临意外风险时能够获得一定的经济补偿。客户需要根据自身的实际情况，明确自己的需求，选择适合自己的分红险产品。

（二）选择优质保险公司

选择优质保险公司是购买分红险限额销售产品的重要环节。保险公司的实力和信誉直接影响到分红险的收益和保障功能。客户需要选择那些具有较强投资能力和良好信誉的保险公司，查看保险公司的财务报表和投资组合，了解其投资收益和风险控制能力。同时，客户还需要关注保险公司的客户服务和理赔效率，选择那些能够提供优质服务和高效理赔的保险公司。

（三）合理配置资产

合理配置资产是实现财富规划的关键。客户不能将所有的资金都投入到分红险限额销售产品中，而应该根据自身的风险承受能力和财富规划目标，合理配置资产。例如，客户可以将一部分资金投入到银行存款和国债中，确保资产的安全性；将一部分资金投入到股票和基金中，追求更高的收益；将一部分资金投入到分红险限额销售产品中，实现长期稳健增值。通过合理配置资产，客户可以在低利率环境下实现财富的多元化增值。

五、结语

在全球经济驶入“低速隧道”，低利率、低增长、低收益的“全降时代”已然来临的当下，财富规划面临着前所未有的挑战。分红险限额销售作为一种兼具保障和投资功能的保险产品，通过锁定当前较高收益、分散投资风险和实现长期稳健增值，为客户提供了一种在低利率环境下实现财富规划的新选择。客户需要明确自身需求，选择优质保险公司，合理配置资产，通过分红险限额销售实现财富的稳健增值，用确定的规划穿越不确定的未来。