去伪存真·专业精进，复利的陷阱和奇迹复利会产生奇迹吗？当然会！但是90%的人都理解错了，因为复利有陷阱，掌握不了复利的本质，你就无法驾驭复利结果。如果一个人每天都能进步1%，一年之后他的能力会提升38倍，但如果他每天退步1%，一年之后他原来所拥有的能力将会消失殆尽。听起来是不是很神奇？除此之外，经常跟复利扯上关系的一个词叫财富自由。一些所谓的投资理财专家会告诉你，如果你花一笔钱买了一只股票或者基金，每年有10%的收益，一年后连本带利继续买，如此往复，大约七年时间，你的本金就能翻倍。而且他们往往还拿出计算公式：（1+0.1)^7.2≈2，这逻辑合情合理，毫无破绽。所以你信心满满，把积攒多年的所有积蓄全部梭哈，一旦你真这样做了，结局会很惨淡，因为你陷入了复利的陷阱当中。什么是复利陷阱？

复利陷阱也叫复利谬误。我们如果把复利公式拆解开来，会发现复利公式中有三个变量，分别是本金、收益率、时间长度，并各自对应着最普遍的三个谬误。时间长度谬误如果一个人每天都能进步1%，一年之后他的能力会提升38倍，关键是每天比前一天进步1%。理论上是可行的，但实际上是极不合理的。比如说一个人第一天做一个俯卧撑，第二天比前一天增加一个，那么第100天要做99个，这时候普通人尚且可以完成，第200天做199个，这个估计就很困难，第300天做299个，这已经是普通人的极限了，也就是说，每天比前一天进步1%的这个假设本身就很难成立，所以要达到预期的复利结果几乎是不可能的。再举一个普遍的例子，比如拿钱存银行，除去倒闭风险不谈，现在一年期的定存利率大约1.5%，假设一个人从大学毕业后22岁开始投入100块钱放银行定存，存到60岁退休，且利息持续滚入本金， 38年后，根据复利效果，他当初的100块钱存款会变成多少？

结果是176块。是的，你没有看错， 38年的总收益只有76%。这个结果可能会让许多人大失所望，但我们必须认清现实，复利的速度远远没有我们想象中乐观，因为我们很容易把时间长度想多了。复利结果谬误回到一开始举的七年翻倍的例子，这里假设的是每年可获得10%的收益率，七年后的收益率大约是100%，七年翻倍听上去不错吧，那么如果你不用连本带利的算法，按照单利计算，七年总共获得的收益是10%×7，也有70%的收益率和100%其实差不了太多。所以不要过度地把成果都归功于利滚利，以七年为期，你大部分的收益还是来自于你本金的基本利息，而不是利滚利。复利效应真正诱人的地方是收益率。很多炒股的人都会以巴菲特的收益作为标杆，但是大家很容易忽略一个点，巴菲特的操作是不可复制的。

讲一个小故事，巴菲特曾立下一个赌局，他说，我出资100万美元，金融专家们随便挑五只基金，如果这五只基金的十年收益率能跑赢大盘，就算我输。一名职业投资经理人站了出来，用精心挑选的五只基金挑战巴菲特。十年赌约到期，标普指数增长了85.4%，而那名投资经理人挑选五个基金的十年总收益率分别为8.7%， 28.3%， 62.8%， 2.9%， 7.5%，其中表现最好的是62.8%。用复利公式换算为年化收益率是多少呢？也只不过5%而已，标普指数增长了85.4%，用复利公式换算年化收益率是6.36%，显然这局赌约巴菲特赢了。